Deutsche Börse AG (DB1), 2024 yılının 2. çeyreğinde tüm iş kollarında güçlü bir performans sergilediğini vurgulayarak kazançlarında önemli bir artış olduğunu açıkladı.
Net gelir %19 artışla 1,45 milyar Avro’ya yükselirken, şirket tüm yıl için net gelir beklentisini 5,7 milyar Avro’nun üzerine, FAVÖK beklentisini ise 3,3 milyar Avro’nun üzerine çıkardı. Büyüme, çeşitli sektörlerdeki güçlü organik gelişmeye ve yakın zamanda satın alınan SimCorp’un başarılı entegrasyonuna bağlandı.
Önemli Çıkarımlar
- Deutsche Börse, 2. çeyrek net gelirinin %19 artarak 1,45 milyar Avro’ya ulaştığını bildirdi.
- Net gelirin 5,7 milyar Avro’yu ve FAVÖK’ün 3,3 milyar Avro’yu aşması beklenirken, yılın tamamına ilişkin beklentiler yükseltildi.
- Yatırım Yönetimi Çözümleri, Trading & Clearing, Fon Hizmetleri ve Menkul Kıymet Hizmetleri segmentlerinin tümü gelir artışı yaşadı.
- SimCorp’un da dahil olduğu Yazılım Çözümleri işi, güçlü organik büyüme ile iyi bir performans sergilemiştir.
- Deutsche Börse, sürdürülebilir sağlam büyümeyi hedefleyen Horizon 2026 stratejisi doğrultusunda ilerlemektedir.
Şirket Genel Görünümü
- Deutsche Börse, yılın ikinci yarısı için organik işletme maliyeti büyümesinin %4 civarında veya biraz altında olmasını bekliyor.
- Şirket, 2024 yılı sonuna kadar 800-900 milyon Avro arasında likidite fazlasına sahip olmayı beklerken, bu rakamın 2025 yılında artacağı öngörülüyor.
- SimCorp’un entegrasyonuna, borç geri alımına ve cazip birleşme ve satın alma fırsatları ortaya çıkmazsa hisse geri alımı potansiyeline odaklanılmaya devam ediliyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Yaklaşan ABD seçimleri nedeniyle ESG duyarlılığı azaldı ve bu da bazı müşterilerin isteksizliğine neden oldu.
- NASDAQ elektrik türevleri ve takas iş anlaşmasının feshedilmesinin sermaye dağıtım planlarını etkilemesi beklenmiyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Menkul Kıymetler segmenti, net faiz gelirinde (180 milyon Avro) ve saklama altındaki varlıklarda (15,1 trilyon Avro) rekor seviyelere ulaşmıştır.
- Emtia işi ve net faiz geliri başlangıçta beklenenden daha iyi performans göstermektedir.
- Deutsche Börse, Yazılım Çözümleri işinde, özellikle Kuzey Amerika’da iyi bir gelecek beklentisi ile güçlü bir rekabetçi konuma sahiptir.
Eksiklikler
- Halihazırda elde edilenlerin ötesinde daha fazla sinerjinin duyurulması için belirli bir zaman çizelgesi verilmedi.
- Yazılım Çözümleri sektöründeki rekabetçi konum veya General Atlantic ile ISS STOXX’a yatırımları konusundaki görüşmeler hakkında hiçbir ayrıntı verilmedi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Deutsche Börse, diğer segmentlerle potansiyel ilave sinerjileri yeniden değerlendirmektedir ancak duyurular için bir zaman çizelgesi belirlememiştir.
- ISS STOXX işi için bir halka arz, zamanlama konusunda esneklikle birlikte bir seçenek olmaya devam etmektedir.
- Şirket, büyüme stratejisinin bir parçası olarak, özellikle Enerji ve Emtia işinde daha fazla birleşme ve satın almaya açıktır.
- NASDAQ ile yapılan anlaşmanın feshedilmesinin ardından İskandinav enerji piyasasında organik büyümeye ve müşteri kazanımına odaklanılıyor.
Deutsche Börse’nin güçlü 2. çeyrek performansı, yeni alıcı taraf müşterilerindeki büyüme ve ABD ve Asya-Pasifik bölgelerindeki genişleme ile desteklendi ve bu da düşük volatiliteyi dengelemeye yardımcı oldu. Fon Hizmetleri segmenti, saklama alanında %12 ve mutabakat alanında %30 net gelir artışı elde etti. Şirket, Horizon 2026 stratejisine bağlı kalmaya devam ederek sağlam büyümeyi sürdürmeyi umuyor. Organik büyüme, şirketin Yönetişim Çözümleri, Kurumsal Çözümler ve ESG veri işlerinde de kendini gösterdi ve ESG sektöründeki %8’lik büyüme, daha sakin bir havaya rağmen sürdürülebilir kabul edildi. Deutsche Börse’nin FX işinde çift haneli büyüme hedefi ve İskandinav enerji piyasasına stratejik odaklanması, MTS borsa işindeki güçlü pazar payı ile birleştiğinde, gelecekteki genişleme için olumlu bir pozisyon oluşturmaktadır. Şirketin birleşme ve satın almalara yönelik proaktif yaklaşımı ve SimCorp gibi satın almaların entegrasyonu, stratejik planlamasını ve büyümeye olan bağlılığını göstermektedir.
InvestingPro İçgörüleri
Deutsche Börse AG’nin (DB1) etkileyici kazanç raporu, InvestingPro’nun temel ölçümleri ve içgörüleriyle daha da aydınlatılıyor. Şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığı, yüksek hissedar getirisi ve temettü ödemelerini 24 yıl üst üste sürdürme konusundaki kayda değer geçmişi ile kanıtlanmaktadır. 2024’ün 1. çeyreği itibariyle son on iki ayda temettüler %20,82 oranında artmıştır. Hissedarlara olan bu bağlılık, Deutsche Börse’nin temettülerini 9 yıl üst üste artırarak yatırımcılar için güvenilir bir gelir akışı sergilemesiyle de vurgulanmaktadır.
Deutsche Börse’nin stratejik hamleleri ve operasyonel verimliliği, 1Ç 2024 itibariyle son on iki ayda %17,35 olan güçlü gelir artışına yansımaktadır. Bu durum, şirketin yükseltilmiş tüm yıl beklentileri ve çeşitli iş segmentlerinin güçlü performansı ile uyumludur. Analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmesi ve Deutsche Börse’nin bu yıl kârlı olacağını öngörmesi ile yatırımcılar şirketin kârlılığı konusunda da güvence bulabilir.
Şirket 19,85 gibi yüksek bir F/K oranıyla işlem görerek primli bir piyasa değerlemesine işaret etse de, 2024’ün ilk çeyreği itibariyle son on iki aya göre ayarlandığında bu oran 19,11 F/K oranıyla biraz daha ılımlı hale geliyor. Ayrıca, SimCorp gibi satın almaların entegrasyonu da dahil olmak üzere şirketin stratejik girişimleri, büyüme odaklı yatırımcıların gözünde bu değerlemeyi haklı çıkarabilir.
Deutsche Börse’nin finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen okuyucular için ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu ipuçları, şirketin piyasa konumu ve performansına ilişkin daha incelikli bilgiler sağlayabilir. Bunları daha fazla keşfetmek için https://www.investing.com/pro/DBOEY adresinde INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
